Что такое облигация и как инвестировать в облигации

Если вы ищете инструмент дохода помимо банковского депозита, корпоративные облигации — один из самых популярных вариантов. Рынок ценных бумаг Азербайджана относительно молод, но облигации всё активнее используют и частные, и корпоративные инвесторы. Рассказываем, что такое облигация, как формируется доход и что важно знать до вложения.

Что такое облигация

Облигация — долговая ценная бумага. Компания-эмитент привлекает деньги инвестора и обязуется по истечении срока вернуть номинал облигации, а в течение срока — выплачивать оговорённые проценты.

Проще говоря, покупая облигацию, инвестор даёт компании в долг и получает за это процентный доход.

Основные понятия

• Номинал — стоимость, указанная на облигации; именно её возвращают по окончании срока обращения. Например, в выпуске Finex Kredit 2023 года номинал одной облигации составлял 500 манатов.
• Купон — периодическая выплата процентов, выражается годовой ставкой.
• Периодичность купона — как часто выплачиваются проценты: ежемесячно, ежеквартально или раз в год.
• Срок обращения — период от выпуска до погашения.
• НКД (накопленный купонный доход, ACI) — проценты, накопленные с последней выплаты купона, но ещё не выплаченные.
• Листинг — включение облигации в официальный список биржи; это показывает, что эмитент соответствует требованиям прозрачности и отчётности.

Как считается доход

Купонный доход: сумма инвестиции × годовая ставка купона.

Пример: 10 000 манатов вложены в облигацию с купоном 17,7% годовых, купон выплачивается ежемесячно.

• годовой купонный доход: 10 000 × 17,7% = 1 770 манатов;
• ежемесячный купонный доход: 1 770 / 12 = 147,50 маната.

Цифры приведены без учёта налогов. Калькулятор облигаций на сайте показывает доход в месяц, в год и за весь срок в зависимости от суммы, срока и доходности.

Что такое НКД и почему он важен

Допустим, вы покупаете облигацию между двумя выплатами купона. Продавец «заработал» проценты с последнего купона до сегодняшнего дня, но ещё не получил их. Эта сумма называется НКД и обычно добавляется к цене покупки. Зато при следующей выплате вы получаете купон за весь период.

Упрощённый пример: у облигации номиналом 500 манатов с купоном 17,7% годовых месячный купон около 7,38 маната. Если прошла половина месяца, НКД около 3,69 маната. В ежедневной котировке Finex Kredit номинал и НКД указываются отдельно.

Биржа и листинг

С 24 декабря 2015 года ценные бумаги Finex Kredit включены в листинг стандартного сегмента Бакинской фондовой биржи — компания стала одним из первых трёх эмитентов этого сегмента. Официальный внешний аудитор компании — RSM; аудиторские отчёты публикуются в разделе «Отчёты».

Перед вложением

1. 1Изучите эмитента: историю, аудиторские отчёты, капитал.
2. 2Прочитайте условия: номинал, ставку купона, периодичность выплат, срок, валюту.
3. 3Сравните доходность с депозитами и другими облигациями.
4. 4Оцените риски: облигация — не застрахованный депозит, доход зависит от платёжеспособности эмитента.
5. 5Диверсифицируйте: не вкладывайте все средства в один инструмент.

Плюсы и риски

Плюсы:

• заранее известный процентный доход;
• стабильный денежный поток при ежемесячном купоне;
• требования к раскрытию информации для облигаций в листинге.

Риски:

• риск неисполнения обязательств эмитентом;
• ликвидность, если нужно продать облигацию до срока;
• валютный риск по долларовым облигациям.

Как купить облигации Finex

Облигация и депозит: главные отличия

Между депозитом и облигацией есть несколько важных различий. Депозит хранится в банке и в установленных законом случаях может быть застрахован. Облигация — ценная бумага, и её доходность зависит от финансового положения эмитента. Взамен доходность корпоративных облигаций часто выше ставок по депозитам. Проценты по облигациям обычно выплачиваются периодически, поэтому инвестор получает стабильный денежный поток.

Кому подходит

• тем, у кого есть свободные средства на определённый срок и кто хочет ежемесячный доход;
• частным инвесторам, которые хотят диверсифицировать портфель;
• компаниям, размещающим временно свободные средства.

Частые вопросы

Можно ли продать облигацию до погашения? Это зависит от условий выпуска и спроса на рынке — уточните у специалиста по конкретному выпуску.

В какой валюте выплачивается доход по долларовым облигациям? Как правило, в валюте облигации; условия указаны в документах выпуска.

Облигации Finex в манатах и долларах США могут приобрести физические и юридические лица. Заполните на сайте форму «Заказ облигаций» — специалист свяжется с вами в течение 24 часов и расскажет о текущих выпусках и условиях.